20年未见之异象:期货惊魂大屠杀!

发布时间:2016-11-14 09:16:00 点击:

昨夜(11月11日晚间)不平静。

期货市场上演了大屠杀。期货夜盘,强势开盘,大面积涨停,突然之间,几分钟之内,大幅度下挫,棉花和橡胶几分钟内从涨停到跌停,农产品期货出现惊魂一刻,纷纷暴跌,强势如焦炭品种等也突然高位跳水。

多个国内商品期货都上演了一波闪跌,瞬间从天堂跌落地狱,不知道有多少人爆了……

国外、国内期货同步闪跌

可能很多人被这两天伦铜的走势吓得愣住了!

11月11日,伦铜指数最高已突破6000美元一吨,这个价位已经达到2015年6月初的水准。而回顾去年,从2015年6月开始经历了差不多半年时间,伦铜指数一路跌落到4600美元/吨的位置,就如同泄了气的皮球。

近来,伦铜指数大概只花费了半个月时间,从2016年10月25日起步,一袋烟功夫就又冲到6000美元/吨的高度。尤其是本周,伦铜指数单日涨幅一天高过一天,周一涨2.16%、周二涨2.89%、周三涨3.3%、周四涨3.63%。

周五,也就是昨晚冲击6000美元/吨的历史时刻,却出现了闪跌。昨日17:52分,伦铜价格达到6000美元/吨,但随后一路下跌,22:43分已跌至5510.50美元/吨,此后持续震荡,截至今日凌晨2:42,反弹至5537美元/吨。


▲伦铜昨日到今日凌晨2:42分走势图(来源:文华财经)

那么,昨夜国内期货又是什么状况呢?

沪铜作为一个标志性品种也出现闪跌:

▲沪铜昨日到今晨收盘时分时图(图片来源:文华财经)

由上图可知,昨日夜盘,沪铜21:24一度触及涨停,但21:40分开始一路狂跌,22:43分跌幅一度达3.02%。

其中棉花和橡胶更是几分钟内从涨停到跌停。


如此惊心动魄的闪跌,光是看着分时图的起伏都令人心跳不已,置身其中的投资者所承受压力可想而知。

“一切归零”,“20年都没见过这样的行情”

今日(11月12日)凌晨0:14,微博上有用户发微博称:有人涨停板上满仓做多棉花,但“5分钟后一切归零”。不过,这个消息并未得到证实。

那么,会不会有人爆仓?

所谓爆仓,是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓。如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起,投资者需要将亏空补足,否则会面临追索。

比如最近的热门品种沪铜,从沪铜1701合约来看,该合约盘中一度从近6%跌到3%,落差近9个百分点,如果这放到A股,也不过硬着头皮吃个跌停而已,但如果在期货市场上,那就致命了。

该品种交易单位1手为5吨,最低交易保证金为合约价值的5%。也就是说,以目前价位4.45万元/吨来计算,操作1手的价值是22.25万元,保证金约1.11万元,杠杆之高可想而知。

简单估算,价格只需跌去5%,投资者本金即可被“消灭”,按照沪铜盘中振幅近9%来看,爆仓一说不无可能。

而从盘面来看,闪跌的品种里沪铜还算相对“温柔”的,期间给了投资者时间平仓或者追加保证金。一旦碰到闪跌过猛,投资者来不及平仓或者追加保证金,爆仓可能性则会更高。

对于昨夜的商品期货行情,还有人发微博称:“我做了20年都没见过这样的行情,确实叹为观止!”

特朗普这只“黑天鹅”让商品市场上蹿下跳

导致大屠杀上演的原因有两个:一是管理层不断出手提高费率,抑制投机,已经到了质变的时候;二是昨晚美联储副主席费舍尔刚刚强烈表示美国加息,正越来越接近第二次加息。

而本周特朗普意外当选美国总统,制造了继英国脱欧公投之后的又一起“黑天鹅”事件。

而从时间上看,伦铜指数本周的加速上冲,尤其是特朗普当选当天的跳涨,显得颇为默契。商品期货走势与特朗普的上台时间如此“巧合”,自然引起市场极大兴趣。

在特朗普团队公布的初步政策框架中,提出要斥资5500亿美元建设基础设施。据悉,美国的交通系统已经被忽视了很久,堵车、航班延误和高速公路拥挤等现象比比皆是。特朗普政府承诺投资5500亿美元来营造一个“更快更安全”的交通网络。

一个“超大规模基础建设投资”的消息在网络上不胫而走,而上述说法显然刺激了全球的神经,分析人士认为,不排除这利好伦铜,也是伦铜近期大涨的原因。

谁导演令人咋舌的疯狂?

最近国内,最疯狂的不是房地产,更不是股市,而是我们的期货市场。尤其是煤炭等,也就是黑色系疯狂,这场疯狂从交易所席卷到现货,无不令人咂舌。

期货交易所的煤炭品种,短短时间已经一路狂飙,焦煤期货价格已经上涨了150%,螺纹钢上涨了70%

更让人吃惊的是,煤炭的一些品种的现货价格已经从低位上涨了300%以上,目前任何一个商品都无法和当前的煤炭相比。

黑色系的疯狂,似乎让人感到了经济的希望和冲劲,但是这种疯狂法显然很不正常,是当前中国经济好了吗?让这些商品的价格一路狂飙?

很显然,当前全球经济都不大好,中国也不例外,只是最近经济短期企稳,处于调整中继,经济并没有恢复过去的增长势头,所以这个理由是无法成立的。

那是不是过去中国一直强调去产能导致的呢?虽然这有一点作用,但是中国的去过剩产能并没有结束,尤其是钢铁产能更是过剩,当前不但煤炭价格上涨厉害,螺纹钢也是。

因此,中国去产能导致了煤炭、钢铁等价格上涨这个理由也不能成立,那我们就必须要思考到底什么导致了期货市场这场疯狂?

1、很明显,黑色系期货价格如此上涨,不断的逼空,明显是大量投机资金导致,也就是大量的投机资金进入了这个领域。

2、过去煤矿关停,煤炭行业不景气,很多煤老板的资金都去了一线城市炒房,很多一线城市的楼盘都有这些煤老板大手笔买入。

3、如今一线城市严格限购,炒房游戏没办法继续了,这些煤老板迅速杀了一个回马枪,进入了煤炭期货领域进行投机炒作,这批人的资金是无比巨大的,因此有了当前逼空的现象。

这是从现象进行分析,也就是大量的投机炒作资金进入了这些领域,导致了一场不可思议的疯狂炒作。

但是我们冷静思考一下,从本质上分析,这还是货币泛滥,流动性无处去导致的结果,这才是根本原因。

当前货币150多万亿,过去是房地产领域成为了这些货币最大的池子,但是目前严格限购,而同时,货币供应量却还保持快速增长。

这些货币去哪里呢?目前去了煤炭等领域,于是这些领域商品的价格疯狂上涨,货币之河流流向哪里,哪里就洪水滔天。

调控房地产是非常正确的,但同时货币投放量也就是货币增长速度也要放慢,否则这些货币就会如同洪水猛兽,到处兴风作浪,不降低货币增长速度,未来不但房地产泡沫很难控制,其它商品领域的价格也会失控。

不仅仅是煤炭等领域,更让人担心的是农产品领域,现在一些农产品已经开始上演疯狂,价格开始猛烈上涨,还是货币的原因。

期货市场如此疯狂的投机炒作,将来一定会成为一场悲剧,因为这是一场货币流动性过剩的结果,结合国人的投机性,无比放大。水能载舟,亦能覆舟,货币是好,过剩则危,繁华过后,一地鸡毛。

监管层频频出手给市场降温

或许正是注意到这种疯狂不正常,上海期货交易所已经在政策层面注意控制这种火热的局面。

11月11日,上期所发布了《关于调整铜等品种相关合约交易手续费收取标准的通知》,当中显示“铜1701合约、1702合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一”,这很明显针对的是近日来不断攀升的日成交。

上一次铜这个品种的调整还是在6月,当时交易所发布了修订后的《上海期货交易所风险控制管理办法》《上海期货交易所结算细则》《上海期货交易所套利交易管理办法》等。

昨夜无眠。从天堂到地狱只在转瞬之间,几秒前疯狂,几秒后悲伤,这场期货市场突然而来的屠杀,不知道多少爆仓的人在哭泣,这就是投机的代价!


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